Рынок легального гемблинга на Украине: что показала статистика НБУ и почему возникли вопросы

Переглядів: 7

Данные Национального банка Украины за 2025 год обнажили масштабы легального игорного рынка страны и одновременно породили волну вопросов. Оборот лицензированных операторов достиг примерно 158 млрд гривен, а разница между принятыми ставками и выплатами игрокам оказалась непривычно высокой. На этом фоне в публичное поле вернулись кейсы компаний Cosmolot и Favbet, платежного оператора Diamond Pay, а также затянувшееся внедрение системы мониторинга транзакций DSOM.

Ключевые цифры, вокруг которых строится дискуссия

Совокупность показателей, ставших предметом обсуждения, выглядит следующим образом:

  • Оборот легального рынка азартных игр составил около 158 млрд гривен.
  • GGR (Gross Gaming Revenue, то есть разница между принятыми ставками и выплатами игрокам) оценивается в порядка 56 млрд гривен.
  • Расчётная маржа находится в диапазоне 30–35%.
  • Теневая доля оборота, по заявлениям участников рынка, составляет от 40% до 55%. Это наглядно демонстрируют многочисленные экспертные рейтинги. Мы изучили несколько из них, в том числе список онлайн-казино, которые предлагают промокоды на фриспины без депозита, так как там использовалась наиболее полная выбора. И доля брендов “серой зоны” в этом и иных подобных списках действительно высока;
  • По делу Cosmolot фигурирует около 4,5 млрд гривен «возвратов» с оценкой недоплаты налогов до 1,1 млрд гривен.
  • По Favbet упоминаются возможные потери бюджета до 2,5 млрд гривен.
  • Diamond Pay обслуживал, по ряду оценок, от 70% до 90% платежей рынка.

Аномально высокая маржа на фоне других стран

В ряде развитых юрисдикций стандартная GGR для казино и букмекеров обычно укладывается в 10–15%, а для массовых спортивных линий показатель нередко ещё ниже. Украинские 30–35% заметно выделяются на этой карте. В профильных подходах к AML (противодействию отмыванию денежных средств) подобная аномалия рассматривается как самостоятельный риск-сигнал, требующий пристального анализа.

Что может стоять за «лишними» деньгами в контуре ставок

В контексте международного финансового мониторинга обсуждается несколько механик, способных объяснить завышенные показатели маржи:

  • Фиктивные выигрыши, формирующие легальное происхождение средств.
  • Схемные пополнения депозитов из непрозрачных источников.
  • Вывод средств под видом «возврата депозита» без уплаты налогов.
  • Минимальная игровая активность перед выводом, создающая лишь видимость участия.
  • Использование множества аккаунтов и номинальных игроков (так называемых дропов).

Все перечисленные сценарии входят в типовые описания рисков, которые публикуют международные регуляторы. KYC (Know Your Customer) означает обязательную идентификацию клиента и является одним из ключевых барьеров на пути подобных схем.

Теневая доля и парадокс «белой» статистики

При заявляемой значительной доле теневого оборота официальные показатели описывают лишь лицензированный сегмент. Именно в «белом» контуре, как отмечают аналитики, могут появляться операции, нуждающиеся в легализации происхождения средств. Эта гипотеза остаётся предметом обсуждения и проверок, а не установленным фактом.

DSOM как ключевой узел сюжета

Система DSOM задумывалась как инструмент онлайн-мониторинга транзакций игорной индустрии. Однако, судя по публичным заявлениям, её внедрение продолжает затягиваться. Без такого инструмента контроль сводится к точечным мерам, например к блокировке доменов нелицензированных сайтов, которые никак не затрагивают движение денег внутри легальных операторов.

Кейс Cosmolot: «возврат» вместо выигрыша

Бюро экономической безопасности в рамках уголовного дела заявило, что компания провела около 4,5 млрд гривен как «возврат неиспользованных средств». Принципиальное отличие состоит в том, что выигрыш облагается НДФЛ и военным сбором, тогда как возврат депозита от налогообложения освобождён. По версии следствия, такая классификация позволила не уплатить около 1,1 млрд гривен в бюджет. Этот кейс наглядно показывает, каким образом в лицензированном контуре могут возникать одновременно налоговые и AML-риски.

Кейс Favbet и Diamond Pay: платежный «шлюз»

Расследования и публикации описывают Diamond Pay как оператора, через которого мог проходить основной массив платежей рынка. Концентрация финансовых потоков у одного посредника сама по себе является фактором риска. В открытых материалах упоминаются случаи вывода средств, в том числе после лицензионных решений по отдельным операторам. Отдельно фигурируют версии о занижении базы по НДФЛ и манипуляциях с отчётностью по GGR, с оценкой потерь бюджета до 2,5 млрд гривен. В публичном поле присутствуют также утверждения о наличии российского паспорта у владельца Favbet Андрея Матюхи. Эта информация требует официальной проверки и комментариев со стороны регуляторов.

Международная практика: онлайн-гемблинг в «красной зоне»

FATF относит гемблинг к секторам повышенного риска отмывания средств. Британская Gambling Commission и канадская финразведка FINTRAC регулярно выпускают бюллетени о типовых схемах злоупотреблений через онлайн-казино. В ряде стран выстроен набор защитных мер: жёсткая верификация личности, лимиты депозитов и проигрышей, автоматические триггеры для дополнительных проверок, интеграция с финансовым мониторингом в реальном времени и реестры самоисключения игроков.

Чего, по оценкам экспертов, недостаёт украинской модели

Среди элементов, отсутствие которых чаще всего фигурирует в дискуссиях: работающий онлайн-мониторинг транзакций, единые лимиты и триггеры, контроль деятельности платёжных посредников, прозрачные стандарты отчётности по GGR, системная проверка бенефициаров и происхождения средств.

Реакция государства и вопросы к контролирующим органам

В публичном поле остаётся ряд конкретных вопросов: на какой стадии находится DSOM и когда система заработает; как НБУ и регулятор рынка оценивают аномалию маржи; какие проверки проводятся в отношении практик «возвратов депозитов»; каким образом контролируется концентрация платежей у одного посредника; какие процедуры проверки бенефициаров применяются при лицензировании; какова официальная позиция СБУ, БЭБ и НАБУ по озвученным кейсам. Утверждения о 4,5 млрд гривен «возвратов» Cosmolot относятся к материалам уголовного производства БЭБ. Сведения о деятельности Diamond Pay и бенефициарах Favbet основаны преимущественно на журналистских расследованиях и публикациях.

Подтверждённых судебных решений по существу перечисленных обвинений в доступных материалах не содержится. Комментарии упомянутых компаний и регуляторов в имеющихся источниках не представлены.